Молодая парочка отправляется в поход через парк штата Вирджиния на уинкенд, это путешествие впоследствии стало для них роковым. Быстрее, чем вы успеете крикнуть «Не ходи туда, так страшно!», эта хорошенькая парочка окажется в мире боли и пыток.

Безжалостный убийца Фредди Крюгер является подросткам в их снах и кошмарах. Когда-то он в действительности убивал детей, но был сожжен родителями убитых детей. Материализуясь в сознании юных героев, Фредди продолжает совершать свои жестокие преступления. Однако в финале эффектное, непредсказуемое убийство ставит под сомнение предположение, что все происходило только в воображении подростков. Фильмом Уэса Крэйвена "Кошмар на улице Вязов" начались подлинные ужастики, им же, по сути, они и закончились (фильм "Кошмар на улице вязов 7: Новый кошмар", на самом деле является второй и последней частью дилогии Крэйвена - собственно, это нечто вроде "Двадцать лет спустя"). Настоящий Ужас - трансцендентен и лежит за гранью обыденных представлений. 

 Спустя пять лет в дом, где подростков преследовали кошмары с кровавым убийцей, въезжает новая семья, ничего не подозревающая о дурной славе этого дома. Фредди Крюгер вновь возникает во снах юного Джесси Уэлма и пытается завладеть не только его сознанием,но и телом. Подружка Джесси, Лиза, надеется помочь ему избавиться от навязчивого видения... 

 Нэнси, одна из героинь первой части, внушает попавшим в клинику подросткам, что преследующий их убийца Фредди Крюгер существует только в кошмарных снах. Другие врачи не очень-то верят в теорию Нэнси, ей приходится убеждать, что с Фредди следует бороться во сне... 

 На этот раз Фредди сталкивается с новым мощным противником. Фредди теперь наводит ужас на друзей оставшихся в живых подростков, начав с Элис. Сначала она была слабой и уязвимой, но набралась сил от погибших друзей и проявила чудеса изобретательности и мужества в битве с Фредди...